主题：个体投资者异质性与横截面资产定价
主讲人：熊熊 天津大学
主持人：蒋海 88858cc永利官网
时间：2024年11月3日（周日）上午10:00-12:00
地点：88858cc永利官网石牌校区88858cc永利官网大楼（中惠楼）102室
摘要
使用中国资本市场个体投资者的账户数据，根据投资者持股偏好对其进行类别识别。通过特征的重要性筛选、重叠属性简化和主成分分析，本文在股价关注度和壳价值两个维度上将个体投资者归纳为四类，发现偏好于高价高关注度和壳价值型股票的“溢价投机者”的持股行为具备在全部四类个体投资者中最为稳健的收益预测能力，分析定价能力并非由于个体投资者的参与行为提供了额外的信息进入估值，而是一种短期的价格压力造成的错误定价，股价在一年的时间窗口上将会回归至原水平。从投资者持股行为出发讨论个体异质性，为个体投资者异质性在横截面上的定价内涵提供了实证证据。
主讲人简介
熊熊，天津大学管理与经济学部教授、博士生导师，副主任。主要研究领域是大数据金融，计算实验金融学，企业发展与金融策略等。任中国系统工程学会金融系统工程专业委员会主任。中国运筹学会决策分会副理事长。中国优选法统筹法与经济数学研究会量化金融与保险分会副理事长，中国信息经济学会金融科技专业委员会副主任。
发表学术论文80余篇，出版专著2部。主持完成了包括国家自然科学基金重点项目等10余项国家、省部级项目。2010年获得天津市青年科技奖。2017年带领“大数据金融量化团队” 入选天津市“高层次创新创业团队” ，2018年入选天津市宣传文化“五个一批”人才， 2020年带领“金融工程与数字金融创新团队”入选天津市“重点领域创新团队”。
欢迎感兴趣的师生参加
校对| 马艺丹
责编| 彭 毅
初审| 陈 鹏
终审发布| 何凌云
（来源：88858cc永利官网微信公众号）
